壹评级：金雷股份基本面继续向好看好公司出海逻辑

  铸件产能快速放量，“锻改铸”的趋势清晰。公司东营项目产能加快开释，2026年铸件有用产能估计达13万—15万吨，铸造产品量价齐升。现在公司已具有5—30MW（兆瓦）的全流程生产能力，将带动铸件事务毛利率继续提高。

  “壹评级”指出，公司出口订单继续增加。欧洲海风需求旺盛，公司正与西门子、维斯塔斯推动海风铸件协作，2025年已占西门子铸件比例的25%，与维斯塔斯协议行将落地。海外高毛利铸件有望提高公司全体盈余水平。一起，“十五五”期间，受国内海优势电方针加持，年均装机量有望达10—15GW（吉瓦），较“十四五”时期完成翻倍增加，公司作为全球风电主轴龙头将直接获益。综上所述，“壹评级”以为，在国内外海风需求共振、“铸件与锻件”双轮驱动下，公司当时估值具有吸引力，长时间看好。