时间: 2026-09-15 10:52:58 | 作者: 铸钢件加工
风电铸件作为风电整机的核心承重零部件，连接着上游冶金、原材料加工与下游整机装配、风电项目运维，是风电产业链的关键枢纽环节。2025年，全球风电供应链告别传统的“中国制造、全球供应”单一模式，进入区域化、本土化、多元化的重构新阶段。国内风电铸件总产能320万吨、海外配套产能68万吨的产能格局，27.4%的海外订单营收占比、180元/吨的海内外毛利差值、头部企业51%的国内市场集中度，全方位体现出风电铸件供应链的结构性变革。本次将从产业链上下游视角，深度拆解本轮供应链重构的底层逻辑、具体变革、供需变化与潜在风险，厘清行业全新的供应链运行格局。
全球供应链重构背景：本轮风电铸件供应链重构，是政策壁垒、市场需求、成本变化、产业升级多重因素共同作用的结果。政策层面，全球清洁能源贸易保护趋势抬头，欧盟《净零工业法案》、美国通胀削减法案通过原产地规则、补贴挂钩、税收约束等方式，打破了全球供应链自由流通模式，强制推动风电零部件本土化配套，传统跨境出口模式的政策优势持续弱化，贸易成本、合规风险持续上升。
市场层面，全球风电装机需求持续增长，欧洲、北美、东南亚等海外市场大型海上风电项目集中落地，本土铸件产能供给严重不足，形成稳定的供给缺口，为国内企业产能出海提供了广阔的市场空间。同时，海外主机厂为保障供应链安全、满足政策合规要求，主动推动核心零部件供应商本土化布局，为国内铸件企业出海提供了客户基础。
产业层面，国内经过多年发展，已形成山东济南、江苏无锡两大核心产业集群，320万吨的成熟产能、完善的配套体系、成熟的制造工艺，让国内风电铸件产业具备了全球化输出的能力。而海外本土铸件产业高质量发展滞后，产能规模、工艺水平、交付效率均无法匹配本土装机需求，供需错配的格局为国内企业产能迁移创造了核心条件。
成本层面，海外铸件180元/吨的单吨毛利溢价，抵消了海外建厂的额外经营成本，让产能出海具备了明确的经济效益，成为企业主动推进供应链全球化布局的核心动力。多重因素叠加，一同推动风电铸件供应链完成从“本土生产、全球外销”到“区域生产、区域配套”的根本性转型。
产能迁移逻辑与现状：本轮风电铸件产能迁移并非无序的产能外迁，而是精准的结构性产能优化与区域布局升级，核心逻辑是“低端产能留本土、高端产能拓海外、存量产能优结构、增量产能布全球”。从当前产能格局来看，国内320万吨总产能以适配国内陆上风电、常规海上风电项目为主，聚焦规模化、标准化产品生产，保障国内风电产业稳定供应链供给，是行业的核心产能底盘，不会出现大规模外迁。
海外68万吨配套产能为行业新增高端增量产能，主要布局在东南亚、欧洲、北美等海外风电核心市场，聚焦大兆瓦海上风电高端铸件产品，精准适配海外高端市场需求与本土化政策要求。从企业布局现在的状况来看，头部企业形成了差异化的产能迁移模式：日月股份采取重资产完整产能迁移模式，越南基地12万吨产能实现全流程本土化生产，深度适配东南亚、欧洲区域供应链;金雷股份采取半迁移模式，核心工艺、核心生产保留国内，海外布局仓储、分装、售后体系，实现轻量化配套;通裕重工采取订单导向型迁移模式，依托国内产能承接北美高端订单，同步评估本土化产能落地可行性，实现精准布局。
整体来看，当前产能迁移呈现三大特征：一是针对性强，完全贴合海外市场需求与政策规则;二是层次分明，海内外产能分工明确、互补协同;三是节奏稳健，循序渐进落地，无盲目无序迁移现象，有效规避了产业空心化风险。
上下游配套变革：供应链重构带动上下游配套体系发生全方位变革，彻底改变了传统产业链配套模式。上游原材料端，国内原材料企业持续为本土320万吨产能提供配套，保障国内供应链成本与稳定性;同时，头部出海铸件企业逐步搭建海外原材料采购体系，就近对接海外冶金、钢材供应企业，适配海外本土化生产规格要求，降低远洋原材料运输成本，形成“国内核心原材料+海外辅助原材料”的双配套体系。
中游生产制造端，产业分工更加精细化。国内基地聚焦研发创新、工艺升级、高端试制、大批量标准化生产;海外基地聚焦本土化量产、快速交付、现场适配、售后保障，形成研发在国内、生产在全球的分工格局。同时，海外生产倒逼企业升级生产标准，推动全行业生产的基本工艺、质量检验、环保标准与国际接轨，带动行业整体制造水平升级。
下游客户端，供需合作模式彻底重构。传统模式下，下游主机厂与铸件企业是简单的买卖交易关系，以单次招标、短期合作为主;全新供应链格局下，海内外头部企业形成深度绑定的长期战略合作伙伴关系，主机厂提前锁定铸件企业海外产能，企业针对性适配主机厂产品需求，产能共建、技术共研、市场共享成为主流合作模式。27.4%的海外订单营收占比，正是深度绑定合作带来的稳定增量成果。
海内外供需格局拆解：国内供需格局呈现“供需平衡、结构优化、竞争有序”的特征。320万吨国内产能可充分覆盖国内风电装机需求，整体供需基本平衡，不存在大规模产能过剩。但产品结构存在分化，小兆瓦常规铸件供给过剩、竞争内卷，大兆瓦高端铸件供给偏紧、溢价稳定。随着低效产能出清，国内供需结构持续优化，51%的头部市场占有率让国内市场之间的竞争更加有序，恶性价格战逐步缓解。
海外供需格局呈现“供给不足、缺口明显、溢价突出”的特征。海外本土铸件产能稀缺，无法匹配迅速增加的风电装机需求，68万吨国内企业海外产能有效填补了市场缺口。供需失衡的格局，让海外铸件具备180元/吨的单吨毛利溢价，同时赋予国内出海企业充足的市场议价权。但随着海外产能逐步释放，未来海外供需缺口将逐步收窄，溢价空间或将缓慢回落。
供应链风险点：本轮供应链重构过程中，行业仍面临多重结构性风险。其一，区域供应链壁垒固化风险，全球供应链被分割为多个独立区域，跨区域贸易成本上升，全球资源配置效率会降低，中小企业彻底失去跨区域出海机会，行业赛道壁垒持续抬高。其二，海外产能运营风险，海外劳工、环保、税务、地缘政策的不确定性，导致海外产能利用率存在波动，部分产能可能没办法充分释放，影响投资收益。其三，供应链依赖风险，海外高端市场高度依赖国内头部铸件企业，国内产业集群的稳定运行直接影响全球风电供应链安全，同时国内行业也面临海外政策变动带来的外部冲击。其四，同质化竞争风险，头部企业海外布局区域、产品赛道高度重合，未来或将出现海外市场内卷竞争，压缩盈利空间。
优化路径：针对当前供应链格局与潜在风险，行业需从多维度优化供应链体系。一是深化差异化布局，企业结合自己优势细分海外赛道、布局区域，避免同质化竞争，构建错位发展格局;二是完善跨国风控体系，建立海外政策、地缘、合规风险动态监测机制，提前预判风险、规避损失;三是强化产业链协同，推动上下游企业抱团出海，搭建本土化配套产业集群，降低单一公司运营成本与合规风险;四是持续技术升级，以高端产品构筑技术壁垒，摆脱低价竞争依赖，稳固海外溢价优势;五是优化产能结构，持续淘汰国内低效产能，精准投放海外高端增量产能，实现海内外产能最优配置。
2025年是风电铸件全球供应链重构的关键之年，320万吨国内产能、68万吨海外产能的全新产能格局，27.4%的海外营收占比、180元/吨的毛利差值、51%的头部集中度，共同勾勒出行业供应链变革的完整图景。从产能迁移到配套变革，从供需重构到格局升级，风电零部件行业彻底告别传统本土发展模式，迈入全球化供应链竞争新阶段。供应链区域化重构既是行业适配全球政策与市场的必然选择，也是产业升级、价值提升的核心机遇。未来，唯有持续优化全球产能布局、完善产业链协同体系、严控跨国经营风险，行业才能持续巩固全球竞争优势，实现高质量全球化发展。
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